Cont nou
Pagina curenta: Prima Pagina | Mecanism de Calcul
  Mecanism de calcul

In pagina precedenta, am vazut cum calculezi castigurile investitiei in fond: scazi valoarea de cumparare a unitatii de investitie din valoarea de vanzare si o inmultesti cu numarul de unitati detinute. Spre exemplu: daca ai cumparat 5.000 de unitati de fond la 10 lei/unitate si ai vandut 5.000 de unitati la 12 lei/unitate, atunci castigul tau este 5000 x (12-10) = 10.000 lei.

Desi mecanismul este foarte simplu, trebuie sa tii cont de o particularitate prevazuta de legislatia in vigoare (atat in Romania, cat si in alte tari): valoarea unitatii la care faci operatiunile de cumparare si de vanzare nu este cunoscuta in ziua depunerii cererii de cumparare (subscrierea) sau de vanzare (rascumpararea), ci cu o zi lucratoare dupa aceasta data. In cazul subscrierii, valoarea unitatii de fond este cea din ziua intrarii banilor tai in contul colector al fondului care, deasemenea, este calculata in urmatoarea zi lucratoare.

Sa luam un exemplu: vrei sa investesti intr-o zi de luni 5.000 de lei in fondul Invest. Dupa transmiterea formularului de subscriere se depun banii in numerar la sediul societatii de administrare sau se trimit prin virament bancar in contul colector al fondului. In cazul depunerii banilor in numerar luni, a doua zi (marti) sunt emise unitatile de fond corespunzatoare sumei depuse la valoarea unitatii zilei de luni, adica ziua in care ai investit banii. In cazul depunerii banilor prin virament bancar, banii apar in fond in momentul in care sunt primiti in contul colector, dupa ce sunt transferati de banca ta (transferul bancar dureaza, de regula, o zi lucratoare, insa durata exacta depinde de circuitul bancar), prin urmare operatiunea va fi procesata in ziua de miercuri, dar cu valoarea unitatii de investitie din ziua de marti, cand au intrat banii in contul colector.

Mecanismul este similar si pentru vanzarea unitatilor de fond (adica soliciti rascumpararea in ziua de luni, dar confirmarea operatiunii se face marti la valoarea unitatii de luni). De ce se intampla acest lucru? Pentru ca fondurile investesc in multe tipuri de instrumente financiare, inclusiv in actiuni. Daca tu vrei sa investesti astazi la ora 13:30 intr-un fond care are actiuni in portofoliu, atunci fondul nu stie la acel moment care este valoarea unitatii de investitie valabila azi, pentru ca actiunile detinute inca se tranzactioneaza la bursa; fondul poate calcula valoarea unitatii de fond numai dupa inchiderea bursei in ziua respectiva, cand sunt disponibile preturile de inchidere ale actiunilor. In plus, specialistii fondului au nevoie de inca o zi pentru realizarea tuturor calculelor si verificarilor necesare, astfel incat sa nu apara nicio greseala.

Mecanismul este foarte simplu, iar ceea ce trebuie sa retii este urmatorul concept: confirmarea cererilor tale de cumparare si vanzare de unitati de fond (adica de efectuare a unei investitii intr-un fond sau de rascumparare a unor unitati de fond) dureaza o zi lucratoare , timp in care societatea de administrare a fondului face toate calculele necesare. Aceasta este legea, valabila pentru orice fond, iar scopul ei este sa asigure investitorii ca toate calculele facute sunt riguroase si fara greseala.

« Sectiunea Anterioara: Calculul castigurilor Sectiunea Urmatoare: Plasamentele Fondurilor »




Informatii decizii de autorizare si numere de inscriere in registrul CNVM pentru fondurile noastre